Flossbach von Storch - Global Convertible Bond - IT

El objetivo de la política de inversión de Flossbach von Storch – Global Convertible Bond (el "subfondo”) consiste en obtener una revalorización adecuada ajustada al riesgo de la inversión. El subfondo invierte principalmente en bonos convertibles internacionales y títulos similares. La rentabilidad del subfondo está marcada tanto por los intereses de los bonos en la cartera como por el potencial de revalorización que deriva del derecho de conversión en acciones. De forma complementaria será posible la inversión en acciones, bonos, fondos subyacentes y certificados, con la excepción de certificados sobre fondos de inversión libre (“hedge funds”) o índices de los mismos. La inversión en fondos subyacentes no puede superar el 10% del volumen del fondo. Asimismo, el subfondo podrá participar en instrumentos financieros cuyo valor depende de la evolución del precio de otros activos (“derivados”) con fines de cobertura o incremento del valor en su patrimonio. El subfondo se gestiona de manera activa. El gestor del fondo se encarga exclusivamente de la composición de la cartera, de acuerdo con los criterios definidos en la política de inversión, revisada periódicamente y ajustada en caso necesario. El rendimiento del subfondo se comparará utilizando el índice como índice de referencia. El gestor del fondo no está vinculado al índice en ningún momento al decidir su inversión o componer la cartera. Por lo tanto, el rendimiento del subfondo puede diferir significativamente del índice de referencia mostrado. Para obtener información más detallada, le recomendamos que consulte el "Folleto Informativo" o el documento "Datos Fundamentales para el Inversor" (KIID) vigentes.


ISIN:LU1481584875
Registrado para la venta en:AT, CH, DE, ES, IT, LI, LU
Estructura legal:OICVM / FCP
Domicilio del fondo:Luxemburgo
Divisa del fondo:EUR
Fecha de emisión de la clase de acción:17 octubre 2016
Fin del ejercicio fiscal:30 septiembre
Aplicación del rendimiento:Acumulación
Sociedad Gestora:Flossbach von Storch Invest S.A.
Depositario:DZ PRIVATBANK S.A.
Gestión de la cartera del fondo:Flossbach von Storch AG
Datos a:10 julio 2020
Patrimonio total del fondo:503,36 mills. EUR
NAV (Valor liquidativo):108,55 EUR
Precio de reembolso:108,55 EUR
Precio de suscripción*:113,98 EUR
Comisión de reembolso:0,00%
Gastos corrientes:0,79%
de ellos, entre otros, comisión de gestión:0,68%
Comisión máx. de suscripción:hasta un 5,00%

* Incl. comisión max. de suscripción del 5,00%

Fuente: Depositario

Rentabilidad histórica (en %) (Fecha: 10.07.2020)

Benchmark: UBS Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond Index (EUR)

Las rentabilidades pasadas no son garantía de las rentabilidades futuras y no deben ser el único factor a considerar a la hora de seleccionar un producto. La rentabilidad está basada en el valor liquidativo del subfondo. Otros costes, como la comisión de suscripción y los costes de transacción no se han tenido en cuenta en el cálculo y pueden afectar negativamente el resultado de la inversión. Ejemplo de cálculo (incluye comisión de suscripción): un inversor quiere adquirir participaciones por valor de 1.000 EUR. Partiendo de una comisión de suscripción máxima del 5 %, en el momento de la compra se descontará un máximo de 50 EUR como pago único. Además, se pueden aplicar comisiones de depositario.

Fuente: Depositario y SIX Financial Information

Rentabilidad acumulada (en %) (10.07.2020)

Año en curso-0,20%
201910,82%
2018-6,41%
20174,58%

Las rentabilidades pasadas no son garantía de las rentabilidades futuras y no deben ser el único factor a considerar a la hora de seleccionar un producto. La rentabilidad está basada en el valor liquidativo del subfondo. Otros costes, como la comisión de suscripción y los costes de transacción no se han tenido en cuenta en el cálculo y pueden afectar negativamente el resultado de la inversión. Ejemplo de cálculo (incluye comisión de suscripción): un inversor quiere adquirir participaciones por valor de 1.000 EUR. Partiendo de una comisión de suscripción máxima del 5 %, en el momento de la compra se descontará un máximo de 50 EUR como pago único. Además, se pueden aplicar comisiones de depositario.

Fuente: Depositario y SIX Financial Information

Top 10 posiciones (Fecha: 30.06.2020)

0,000% RAG 17.06.20262,97 %
1,875% BRENNTAG 02.12.20222,66 %
0,500% TOTAL 02.12.20222,66 %
0,000% RAG-STIFTUNG 02.10.20242,50 %
0,600% DEUTSCHE WOHNEN 05.01.20262,47 %
0,000% ELIOTT CAPITAL 30.12.20222,39 %
0,750% PALO ALTO NETWORKS 01.07.20232,30 %
0,000% ATOS 06.11.20242,11 %
2,125% LIBERTY MEDIA 31.03.20481,88 %
0,050% DEUTSCHE POST 30.06.20251,80 %

Fuente: Depositario y Flossbach von Storch

Top 10 de sectores bonos convertibles (Fecha: 30.06.2020)

Materiales17,43 %
Software y Servicios12,88 %
Bienes de Equipo8,90 %
Energía8,79 %
Entidades Bancarias7,20 %
Medios de Comunicación y Entretenimiento6,31 %
Bienes Inmobiliarios5,84 %
Equipos y Servicios Medicos5,64 %
Productos Farmacéuticos, Biotecnología y Ciencias de la Salud4,50 %
Bienes de Consumo Duradero y Confección4,30 %

 Fuente: Depositario y Flossbach von Storch

Top 10 de regiones bonos convertibles (Fecha: 30.06.2020)

Europa61,33 %
América del Norte25,31 %
América Latina5,09 %
Japón4,44 %
Asia ex Japón2,40 %
África1,42 %

 Fuente: Depositario y Flossbach von Storch

Otros indicadores (Fecha: 30.06.2020)

Sharpe Ratio a0,63
Valor en riesgo (Var) b-3,79%
Volatilidad c5,98%
Max. Drawdown o ratio de caída máxima d-11,95%

a Ratio que mide el exceso de rentabilidad (i.e. exceso de rentabilidad respecto el tipo de interés sin riesgo) del subfondo por unidad de riesgo de la inversión. El riesgo está representado por la volatilidad y el tipo de interés de referencia utilizado es el Euribor a 3 meses.

b Medida de riesgo que mide la pérdida máxima de la inversión en un horizonte temporal (normalmente 20 días) y una probabilidad o nivel de confianza (normalmente 99%) determinados. En este caso, se trata de una medida calculada ex post en base a la evolución histórica de los precios del subfondo.

c La volatilidad es una medida de la intensidad de la variación del precio del subfondo durante el periodo considerado. La volatilidad se calcula en base a la desviación típica.

d Ratio que mide la pérdida máxima que puede experimentar la inversión durante el periodo considerado (260 días).

Historic Prices

FechaMoneda de la clase de participacionesPrecio de suscripciónPrecio de reembolsoNAV (Valor liquidativo)
EUR100,00
EUR104,9499,9499,94
EUR105,09100,09100,09
EUR105,19100,18100,18
EUR105,29100,28100,28
EUR105,27100,26100,26
EUR105,33100,31100,31
EUR105,38100,36100,36
EUR105,26100,25100,25
EUR105,06100,06100,06
EUR104,9999,9999,99
EUR104,8499,8599,85
EUR104,5999,6199,61
EUR104,6199,6399,63
EUR104,3199,3499,34
EUR104,7799,7899,78
EUR104,9199,9199,91
EUR104,6199,6399,63
EUR104,4699,4999,49
EUR104,3099,3399,33
EUR103,9599,0099,00
EUR104,1199,1599,15
EUR104,1699,2099,20
EUR104,2299,2699,26
EUR104,0499,0999,09
EUR103,8298,8898,88
EUR103,9098,9598,95
EUR103,9599,0099,00
EUR103,9899,0399,03
EUR104,1799,2199,21
EUR104,0499,0999,09
EUR104,0999,1399,13
EUR103,9699,0199,01
EUR103,8198,8798,87
EUR103,6798,7398,73
EUR103,8098,8698,86
EUR103,9699,0199,01
EUR104,3599,3899,38
EUR104,5899,6099,60
EUR104,9199,9199,91
EUR104,8799,8899,88
EUR105,14100,13100,13
EUR105,03100,03100,03
EUR104,9499,9499,94
EUR105,03100,03100,03
EUR105,11100,10100,10
EUR105,11100,10100,10
EUR105,06100,06100,06
EUR105,06100,06100,06
EUR105,17100,16100,16
EUR105,27100,26100,26
EUR105,24100,23100,23
EUR105,29100,28100,28
EUR105,28100,27100,27
EUR105,35100,33100,33
EUR105,44100,42100,42
EUR105,64100,61100,61
EUR105,82100,78100,78
EUR105,74100,70100,70
EUR105,72100,69100,69
EUR105,78100,74100,74
EUR105,86100,82100,82
EUR105,75100,71100,71
EUR105,92100,88100,88
EUR105,93100,89100,89
EUR105,89100,85100,85
EUR106,05101,00101,00
EUR105,95100,90100,90
EUR105,99100,94100,94
EUR105,91100,87100,87
EUR105,96100,91100,91
EUR105,97100,92100,92
EUR105,99100,94100,94
EUR106,01100,96100,96
EUR105,82100,78100,78
EUR105,66100,63100,63
EUR105,64100,61100,61
EUR105,68100,65100,65
EUR106,09101,04101,04
EUR106,13101,08101,08
EUR106,14101,09101,09
EUR106,30101,24101,24
EUR106,43101,36101,36
EUR106,61101,53101,53
EUR106,67101,59101,59
EUR106,68101,60101,60
EUR106,77101,69101,69
EUR106,81101,72101,72
EUR106,80101,71101,71
EUR106,79101,70101,70
EUR107,04101,94101,94
EUR107,05101,95101,95
EUR107,17102,07102,07
EUR107,10102,00102,00
EUR107,14102,04102,04
EUR107,10102,00102,00
EUR107,43102,31102,31
EUR107,31102,20102,20
EUR107,24102,13102,13
EUR107,10102,00102,00
EUR106,98101,89101,89
EUR106,97101,88101,88
EUR106,85101,76101,76
EUR106,91101,82101,82
EUR107,02101,92101,92
EUR106,91101,82101,82
EUR106,97101,88101,88
EUR107,10102,00102,00
EUR107,19102,09102,09
EUR107,18102,08102,08
EUR107,07101,97101,97
EUR106,85101,76101,76
EUR106,92101,83101,83
EUR107,05101,95101,95
EUR107,02101,92101,92
EUR107,09101,99101,99
EUR107,15102,05102,05
EUR107,28102,17102,17
EUR107,37102,26102,26
EUR107,37102,26102,26
EUR107,33102,22102,22
EUR107,43102,31102,31
EUR107,55102,43102,43
EUR107,75102,62102,62
EUR107,74102,61102,61
EUR107,75102,62102,62
EUR107,68102,55102,55
EUR107,71102,58102,58
EUR107,68102,55102,55
EUR107,63102,50102,50
EUR107,77102,64102,64
EUR107,71102,58102,58
EUR108,17103,02103,02
EUR108,38103,22103,22
EUR108,54103,37103,37
EUR108,65103,48103,48
EUR108,63103,46103,46
EUR108,80103,62103,62
EUR108,86103,68103,68
EUR108,82103,64103,64
EUR108,96103,77103,77
EUR109,00103,81103,81
EUR109,21104,01104,01
EUR109,32104,11104,11
EUR109,35104,14104,14
EUR109,43104,22104,22
EUR109,57104,35104,35
EUR109,60104,38104,38
EUR109,36104,15104,15
EUR109,20104,00104,00
EUR109,53104,31104,31
EUR109,63104,41104,41
EUR109,59104,37104,37
EUR109,78104,55104,55
EUR109,73104,50104,50
EUR109,68104,46104,46
EUR109,71104,49104,49
EUR109,65104,43104,43
EUR109,99104,75104,75
EUR110,26105,01105,01
EUR110,18104,93104,93
EUR110,05104,81104,81
EUR110,07104,83104,83
EUR110,01104,77104,77
EUR109,92104,69104,69
EUR109,91104,68104,68
EUR109,82104,59104,59
EUR109,59104,37104,37
EUR109,59104,37104,37
EUR109,74104,51104,51
EUR109,65104,43104,43
EUR109,66104,44104,44
EUR109,66104,44104,44
EUR109,77104,54104,54
EUR109,49104,28104,28
EUR109,55104,33104,33
EUR109,28104,08104,08
EUR109,25104,05104,05
EUR109,24104,04104,04
EUR109,21104,01104,01
EUR109,21104,01104,01
EUR109,04103,85103,85
EUR108,99103,80103,80
EUR109,10103,90103,90
EUR109,13103,93103,93
EUR109,38104,17104,17
EUR109,52104,30104,30
EUR109,65104,43104,43
EUR109,70104,48104,48
EUR109,70104,48104,48
EUR109,88104,65104,65
EUR109,86104,63104,63
EUR109,84104,61104,61
EUR109,78104,55104,55
EUR109,85104,62104,62
EUR110,02104,78104,78
EUR110,02104,78104,78
EUR110,03104,79104,79
EUR109,98104,74104,74
EUR110,05104,81104,81
EUR109,98104,74104,74
EUR109,95104,71104,71
EUR109,98104,74104,74
EUR110,09104,85104,85
EUR110,03104,79104,79
EUR109,80104,57104,57
EUR109,56104,34104,34
EUR109,46104,25104,25
EUR109,50104,29104,29
EUR109,58104,36104,36
EUR109,46104,25104,25
EUR109,34104,13104,13
EUR109,33104,12104,12
EUR109,46104,25104,25
EUR109,57104,35104,35
EUR109,20104,00104,00
EUR109,25104,05104,05
EUR109,14103,94103,94
EUR109,08103,89103,89
EUR109,25104,05104,05
EUR109,40104,19104,19
EUR109,57104,35104,35
EUR109,56104,34104,34
EUR109,52104,30104,30
EUR109,48104,27104,27
EUR109,53104,31104,31
EUR109,52104,30104,30
EUR109,67104,45104,45
EUR109,69104,47104,47
EUR109,76104,53104,53
EUR109,70104,48104,48
EUR109,76104,53104,53
EUR109,73104,50104,50
EUR109,66104,44104,44
EUR109,64104,42104,42
EUR109,52104,30104,30
EUR109,49104,28104,28
EUR109,56104,34104,34
EUR109,52104,30104,30
EUR109,46104,25104,25
EUR109,39104,18104,18
EUR109,54104,32104,32
EUR109,62104,40104,40
EUR109,63104,41104,41
EUR109,70104,48104,48
EUR109,79104,56104,56
EUR109,74104,51104,51
EUR109,75104,52104,52
EUR109,77104,54104,54
EUR109,79104,56104,56
EUR109,85104,62104,62
EUR109,94104,70104,70
EUR109,87104,64104,64
EUR109,85104,62104,62
EUR109,86104,63104,63
EUR109,73104,50104,50
EUR109,71104,49104,49
EUR109,68104,46104,46
EUR109,64104,42104,42
EUR109,41104,20104,20
EUR109,43104,22104,22
EUR109,56104,34104,34
EUR109,57104,35104,35
EUR109,76104,53104,53
EUR109,80104,57104,57
EUR109,95104,71104,71
EUR110,04104,80104,80
EUR109,96104,72104,72
EUR110,09104,85104,85
EUR109,82104,59104,59
EUR109,73104,50104,50
EUR109,65104,43104,43
EUR109,55104,33104,33
EUR109,36104,15104,15
EUR109,53104,31104,31
EUR109,57104,35104,35
EUR109,57104,35104,35
EUR109,78104,55104,55
EUR109,80104,57104,57
EUR109,81104,58104,58
EUR109,81104,58104,58
EUR109,74104,51104,51
EUR109,82104,59104,59
EUR109,70104,48104,48
EUR109,59104,37104,37
EUR109,65104,43104,43
EUR109,66104,44104,44
EUR109,60104,38104,38
EUR109,77104,54104,54
EUR109,66104,44104,44
EUR109,65104,43104,43
EUR109,65104,43104,43
EUR109,91104,68104,68
EUR110,00104,76104,76
EUR109,89104,66104,66
EUR109,92104,69104,69
EUR110,13104,89104,89
EUR110,08104,84104,84
EUR109,98104,74104,74
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EUR110,62105,35105,35
EUR110,65105,38105,38
EUR111,02105,73105,73
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EUR112,49107,13107,13
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EUR113,48108,08108,08
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EUR113,74108,32108,32
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EUR114,48109,03109,03
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EUR115,35109,86109,86
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EUR115,14109,66109,66
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EUR114,65109,19109,19
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EUR114,90109,43109,43
EUR115,14109,66109,66
EUR115,59110,09110,09
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EUR115,57110,07110,07
EUR115,74110,23110,23
EUR115,91110,39110,39
EUR115,93110,41110,41
EUR115,99110,47110,47
EUR116,03110,50110,50
EUR115,94110,42110,42
EUR116,20110,67110,67
EUR116,19110,66110,66
EUR115,90110,38110,38
EUR115,02109,54109,54
EUR114,33108,89108,89
EUR114,11108,68108,68
EUR113,42108,02108,02
EUR112,86107,49107,49
EUR113,11107,72107,72
EUR113,22107,83107,83
EUR113,65108,24108,24
EUR113,34107,94107,94
EUR112,44107,09107,09
EUR110,62105,35105,35
EUR110,62105,35105,35
EUR109,74104,51104,51
EUR107,42102,30102,30
EUR107,81102,68102,68
EUR106,00100,95100,95
EUR105,66100,63100,63
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EUR103,8098,8698,86
EUR103,2098,2998,29
EUR102,3197,4497,44
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EUR103,8598,9098,90
EUR103,5398,6098,60
EUR103,9398,9898,98
EUR103,2498,3298,32
EUR103,5598,6298,62
EUR103,1598,2498,24
EUR104,0799,1199,11
EUR104,7699,7799,77
EUR105,01100,01100,01
EUR106,13101,08101,08
EUR106,70101,62101,62
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EUR106,54101,47101,47
EUR107,05101,95101,95
EUR107,15102,05102,05
EUR106,37101,30101,30
EUR106,73101,65101,65
EUR107,11102,01102,01
EUR107,32102,21102,21
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EUR107,81102,68102,68
EUR108,43103,27103,27
EUR107,87102,73102,73
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EUR107,82102,69102,69
EUR107,87102,73102,73
EUR108,42103,26103,26
EUR108,71103,53103,53
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EUR108,41103,25103,25
EUR107,81102,68102,68
EUR107,36102,25102,25
EUR107,51102,39102,39
EUR108,29103,13103,13
EUR108,45103,29103,29
EUR108,81103,63103,63
EUR108,96103,77103,77
EUR109,31104,10104,10
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EUR109,87104,64104,64
EUR110,33105,08105,08
EUR110,92105,64105,64
EUR111,53106,22106,22
EUR112,57107,21107,21
EUR112,80107,43107,43
EUR113,63108,22108,22
EUR113,95108,52108,52
EUR113,54108,13108,13
EUR113,39107,99107,99
EUR112,16106,82106,82
EUR112,13106,79106,79
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EUR113,22107,83107,83
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EUR112,58107,22107,22
EUR112,77107,40107,40
EUR112,53107,17107,17
EUR112,55107,19107,19
EUR112,59107,23107,23
EUR112,80107,43107,43
EUR113,31107,91107,91
EUR113,33107,93107,93
EUR113,93108,50108,50
EUR113,85108,43108,43
EUR114,00108,57108,57
EUR113,98108,55108,55

Oportunidades

  • Oportunidad de obtener una rentabilidad atractiva con un riesgo inferior al de la inversión directa en acciones.
  • Rendimiento puede ser generado a partir de pagos periódicos de interés.
  • Oportunidad en el desarrollo del precio de los bonos convertibles en mercados alcistas de renta variable.
  • Inversión en activos financieros en divisas extranjeras que puede favorecer el valor liquidativo de los fondos debido a las variaciones en los tipos.
  • Posible rentabilidad adicional mediante el uso de derivados.

Riesgos

  • Riesgo de mercado: Los activos financieros en los que la Sociedad Gestora invierte por cuenta de los subfondos, además de oportunidades de revalorización, también presentan riesgos. Si un subfondo invierte directa o indirectamente en valores mobiliarios u otros activos financieros, estará expuesto a las tendencias generales de cada mercado, especialmente en los de valores, que pueden estar provocadas por diversos factores, incluyendo factores irracionales. De este modo, pueden producirse depreciaciones que sitúen el valor de mercado de dichos activos por debajo del precio de adquisición. Si un partícipe enajena sus participaciones en un subfondo en un momento en que las cotizaciones de los activos financieros incluidos en éste se hayan reducido con respecto al momento en que las adquirió, no recuperará integramente el dinero que invirtió en el subfondo. Aunque todos los subfondos aspiran a obtener revalorizaciones constantes, no es posible garantizar su consecución.
  • Riesgo cambiario: Si el subfondo incluye activos financieros denominados en una divisa, estará sujeto a un riesgo cambiario. La posible depreciación de una divisa con respecto a la moneda de referencia del subfondo haría que el valor de los activos financieros expresados en esa divisa descendiera.
  • Riesgos de crédito: El fondo puede invertir una parte de sus activos en obligaciones. Los emisores de dichas obligaciones pueden, en determinadas circunstancias, caer en insolvencia, por lo que las obligaciones pueden perder su valor total o parcialmente.
  • Riesgo de variación de los tipos de interés: La inversión en valores de renta fija lleva asociada la posibilidad de que varíe el nivel de tipos de interés del mercado existente en el momento de la emisión del título. Si los tipos de interés del mercado
  • suben con respecto a los existentes en el momento de la emisión, lo normal es que las cotizaciones de los valores de renta fija bajen.
  • Riesgos del uso de derivados: El fondo está autorizado para usar derivados para los fines indicados en el folleto de venta. En tal caso, las mayores oportunidades van acompañadas de riesgos de pérdida más elevados. Al asegurarse contra pérdidas con derivados, también se pueden reducir las oportunidades de lucro del fondo.
  • Riesgos de concentración: Pueden surgir riesgos adicionales por la concentración de inversiones en determinados mercados, sectores o regiones/países. En estos casos, los acontecimientos que afectan a estos activos financieros o a los mercados tienen efectos más fuertes sobre los activos del fondo, así que, de modo proporcional, pueden ocasionar mayores pérdidas en los activos del fondo de las que tendrían con una política de inversión más diversificada.
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